Comment ne pas présenter une analyse alarmiste de la situation financière mondiale, centrée sur l’affaiblissement du dollar, la montée des risques systémiques et un avertissement récent de Bank of America concernant le marché de la dette ?
Le dollar est en forte perte de valeur réelle, tandis que les rendements obligataires baissent, les cryptomonnaies reculent et que les matières premières (or, argent, pétrole) commencent à monter, signalant une dégradation accélérée du système monétaire fondé sur la dette. Les marchés actions, en revanche, restent artificiellement stables.
Relevons l’alerte de Bank of America, qui met en avant le marché de la dette comme principal risque pour le système financier. L’ensemble du système repose sur un flux continu de crédit : si la demande pour la dette américaine se contracte ne serait-ce que légèrement, cela pourrait provoquer un gel du crédit, entraînant l’arrêt des transactions et une crise financière majeure.
LIESI ajoute que la dette américaine continue d’augmenter massivement, tandis que les acheteurs “naturels” se retirent à cause de rendements artificiellement bas. La Fed et le Trésor américain sont devenus à la fois prêteur et acheteur de dernier ressort, concentrant le contrôle du marché de la dette et maintenant une illusion de stabilité par des interventions constantes.
Cette stratégie ne fait que retarder et amplifier une future crise, en élargissant la “zone de détonation” du système. Toute tentative de contenir les risques par davantage de dette et de suppression des taux aggravera inévitablement les conséquences futures, notamment via la dévaluation du dollar et la hausse du coût de la vie.
En conclusion, nous dirons que la marge d’erreur a disparu, que la confiance dans le système est proche de la rupture, et qu’un événement de crédit majeur pourrait survenir à un moment choisi pour provoquer un choc maximal, ouvrant la voie à l’imposition d’un nouveau système financier.
En tout cas, c’est dans ce contexte que la Chine a discrètement invité certaines de ses grandes banques à réduire leur exposition aux bons du Trésor américain, selon des informations relayées par Bloomberg. Transmise oralement par les autorités de régulation financière, cette consigne ne fixe ni calendrier précis ni objectif chiffré, mais vise clairement à limiter les risques liés à la détention d’actifs américains, dans un contexte de forte volatilité des marchés obligataires. Cette directive ne concerne toutefois pas les réserves officielles de change détenues directement par l’Etat chinois, qui restent gérées séparément. De plus, plusieurs analystes relativisent la portée immédiate de cette décision, soulignant que les banques chinoises ne représentent qu’une part marginale du marché global des Treasuries, ce qui limite l’impact direct sur les taux américains à court terme. Reste que ce signal s’inscrit dans une tendance plus large de remise en question de l’hégémonie du dollar et de diversification des réserves à l’échelle mondiale. Dans un environnement marqué par une dette américaine croissante et des tensions géopolitiques persistantes, Pékin semble chercher à réduire sa vulnérabilité financière, sans pour autant provoquer de rupture brutale avec les marchés internationaux.
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Ce qui se passe sur les marchés précieux est si important que LIESI va publier plusieurs séries de LISO, afin de vous apporter des informations “retenues” par la presse, ainsi qu’une analyse selon notre grille de lecture qui tient compte du scénario anticipé et à venir.
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